TCMB’DEN SON BİR ARTIRIM BEKLENİYOR

Yurt içinde günün en önemli konu başlığını saat 14.00’te sonuçlanacak olan yılın ilk PPK toplantısı oluşturuyor. Hatırlanacağı gibi TCMB 2023 sonunda parasal sıkılaştırma adımlarının kısa zamanda tamamlanacağına yönelik mesajlar vermiş ve bu kapsamda Aralık ayı toplantısında politika faizini %40’tan %42,50 seviyesine yükselterek sıkılaştırma hızını yavaşlatmıştı.

Ocak ayı toplantısında yapılacak 250 baz puanlık artışla politika faizinin %45 seviyesine ulaşması ile faiz artırım sürecinin sona erme ihtimali yüksek görünüyor. Anketlerde genel beklenti de bu sonuca işaret ederken piyasalar faiz indirimlerinin yılın son çeyreğinde başlamasını bekliyor.

Para politikalarının ön planda olduğu günde yurt dışında ise ECB toplantısını takip edeceğiz. Resesyon riskinin yüksek seyrettiği Euro Bölgesi’nde Merkez Bankası’nın özellikle faiz indirimlerine ilişkin olası mesajları dikkatle izlenecektir. ECB Başkanı Lagarde son olarak Davos’ta yaptığı açıklamada faiz indirimi için yaz aylarını adres göstermişti. Makroekonomik veri tarafında ise ABD büyüme rakamını takip edeceğiz.

TL: Ayın başından bu yana dolar karşısındaki değer kaybı %2,5 civarında seyreden ve dün ılımlı bir seyir izleyen TL bugün daha çok TCMB’nin PPK toplantısında vereceği mesajlar doğrultusunda yön bulabilir. Genel piyasa beklentisi Haziran 2023’ten bu yana arka arkaya attığı adımlarla politika faizini %8,5’ten %42,5’e taşıyan TCMB’nin 250 baz puanlık son bir artırımla sıkılaştırma döngüsünü sonlandıracağı ve uzun bir süre beklemede kalacağı yönünde. Ancak asgari ücret artışı başta olmak üzere gelişmelerin ek bir sıkılaştırma ihtiyacı yaratıp yaratmayacağı takip ediliyor. Bu kapsamda TCMB’nin toplantı sonrasında yayımlayacağı metindeki olası vurgu değişiklikleri piyasalar tarafından dikkatle irdelenecektir.

Borsa İstanbul: TBMM’nin İsveç’in NATO üyeliğine onay vermesi ve Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın dünkü açıklamalarının TCMB Başkanı’na destek olarak algılanması risk iştahının güç kazanmasını sağlarken BIST-100 dün bir kez daha 8000-8100 bandının üzerini test etti. BIST-100 endeksi %4,5’in üzerinde prim yapan bankacılık endeksinin desteğini arkasına alsa da kapanışı teknik açıdan önem verdiğimiz söz konusu bandın üzerinde yapmayı henüz başarabilmiş değil. Ancak ABD Başkanı Biden’ın TBMM’nin İsveç onayı sonrasında dün akşam Türkiye’ye F-16 satışına onay verilmesi için Kongre’ye mektup yazması risk iştahını destekleyici bir zemin yaratabilir.  Dolayısıyla hem ABD-Türkiye ilişkileri konusundaki iyimser gelişmeler hem de son günlerde kazanılan ivme 8100 ve 8150 dirençlerinin bu kez aşılabileceğine işaret ediyor.